热点聚焦

1、国家统计局数据显示，11月份，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，中国采购经理指数回落，其中制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI分别为48、46.7和47.1，均不及市场预期，其中制造业PMI为年内次低，表明我国经济景气水平总体有所回落。国务院发展研究中心张立群表示，供给冲击压力明显缓解，下一步要进一步加大政府投资带动作用，稳定房地产投资，尽快解除需求收缩对经济恢复的制约。

2、近期多家外资机构发声，认为布局中国资产的时机已到。其中，高盛继续给予A股市场“高配”的建议，预计2023年A股估值会有明显回升，专精特新“小巨人”企业和优质国企股有望提供更高的投资回报。摩根士丹利预计，MSCI中国指数到2023年年底将上涨14%。瑞银发布展望报告称，中国近期的举措表明经济增长仍然是重中之重，耐用消费品和服务、互联网以及部分工业板块有望成为主要受益者。桥水基金创始人瑞·达利欧认为，当前可以在中国市场上找到一些极具价值的资产。

3、各大券商12月投资组合正陆续出炉。据中国证券报不完全统计，目前已有国信证券、中信建投、开源证券等10家券商披露了其12月月度投资组合，推荐的110只A股及港股金股中，腾讯控股最受青睐。展望后市，券商认为市场或大概率回归基本面逻辑，A股有望走出较为明显的反转行情。市场短期风格或往“稳增长”方向轮动，高水平科技自立自强或成为中长期投资主线。

4、美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；已经在“足够严格”的政策上取得了实质性进展，还有更多的工作要做。利率峰值水平存在相当大的不确定性；到目前为止只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象；将在安全的水平停止缩表；软着陆是“可能的”，但不会给出具体概率。

环球市场

1、美国三大股指全线收涨，道指涨2.18%报34589.77点，标普500指数涨3.09%报4080.11点，纳指涨4.41%报11468点。微软涨6.16%，赛富时涨5.47%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨5.63%，脸书涨7.89%，特斯拉涨7.67%。中概股普遍上涨，小鹏汽车涨47.62%，蔚来涨21.62%。11月，道指涨5.67%，标普500指数涨5.38%，纳指涨4.37%。

2、欧股收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.29%报14397.04点，法国CAC40指数涨1.04%报6738.55点，英国富时100指数涨1.01%报7587.51点。11月，德国DAX指数涨8.63%，法国CAC40指数涨7.53%，英国富时100指数涨6.74%。

3、亚太主要股指收盘多数走高，韩国综合指数涨1.46%，日经225指数跌0.21%，澳洲标普200指数涨0.43%，新西兰NZX50指数涨1.35%。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.09%报1782.9美元/盎司，COMEX白银期货涨4.47%报22.395美元/盎司。11月COMEX黄金期货涨8.67%，COMEX白银期货涨17.13%。此前，美联储主席鲍威尔的发言进一步巩固了美国放缓加息步伐的预期。

5、国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨2.93%，报80.49美元/桶。布油明年2月合约涨2.98%，报86.76美元/桶。油价上涨受助于有迹象表明供应趋紧，美元走软，且对需求复苏的乐观情绪。11月份，美油明年1月合约跌6.98%，布油明年2月合约跌6.53%。

6、伦敦基本金属多数上涨，LME期铜涨3.08%报8285美元/吨，月涨11.21%；LME期锌涨3.41%报3034.5美元/吨，月涨12.51%；LME期镍跌0.21%报26805美元/吨，月涨22.91%；LME期铝涨4.69%报2491美元/吨，月涨12.11%；LME期锡跌0.08%报22770美元/吨，月涨29.15%；LME期铅涨2.08%报2179美元/吨，月涨10.44%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.69%报1469.5美分/蒲式耳，月涨3.52%；玉米期货跌0.52%报666美分/蒲式耳，月跌3.69%；小麦期货涨1.7%报794.75美分/蒲式耳，月跌9.92%。

8、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨6个基点报3.149%，法国10年期国债收益率涨1.3个基点报2.399%，德国10年期国债收益率涨0.9个基点报1.923%，意大利10年期国债收益率涨5.3个基点报3.862%，西班牙10年期国债收益率涨3.5个基点报2.933%。

9、美债收益率集体下跌，3月期美债收益率跌4.14个基点报4.355%，2年期美债收益率跌16.8个基点报4.318%，3年期美债收益率跌19.8个基点报4.053%，5年期美债收益率跌18.9个基点报3.741%，10年期美债收益率跌14.7个基点报3.603%，30年期美债收益率跌7.4个基点3.732%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.78%报105.98，11月累跌5.04%，录得2010年以来最差月度表现。非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.75%报1.0407，英镑兑美元涨0.9%报1.2060，澳元兑美元涨1.5%报0.6788，美元兑日元跌0.48%报138.07，美元兑瑞郎跌0.86%报0.9458，离岸人民币兑美元涨941个基点报7.0458。

宏观

1、国务院副总理孙春兰在国家卫生健康委召开座谈会，听取有关方面专家对优化完善防控措施的意见建议。她指出，要不断完善诊断、检测、收治、隔离等措施，加强全人群特别是老年人免疫接种，加快治疗药物和医疗资源准备，落实好“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的要求。

2、央行呵护月末流动性平稳，于11月30日开展1700亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，因此净投放1680亿元。

3、据财政部，今年前10个月，国有企业营业总收入664199.6亿元，同比增长8.9%。利润总额36196.9亿元，同比下降3.3%，降幅较1-9月有所扩大。10月末，国有企业资产负债率64.5%，上升0.2个百分点。

4、据银保监会，截至10月末，全国普惠型小微企业贷款余额22.9万亿元，同比增长23.8%，较各项贷款增速高13.1个百分点。新发放普惠型小微企业贷款利率5.28%，较2021年下降0.42个百分点。

国内股市

1、A股全天窄幅整理，新能源车产业链全线反弹，电信、燃气板块走强，供销社概念活跃；海运、医药板块领跌；地产股冲高回落，午后出现多股炸板。截至收盘，上证指数涨0.05%报3151.34点，深证成指涨0.18%，创业板指涨0.24%，科创50指数跌0.22%，万得全A涨0.05%，万得双创跌0.14%。市场成交额9321.8亿元；MSCI半年度指数调整盘后生效，北向资金尾盘大幅进场扫货，实际净买入49.17亿元。

2、港股小幅低开后宽幅震荡，尾盘放量强势拉升。恒生指数收涨2.16%报18597.23点，恒生科技指数涨2.77%，恒生国企指数涨2.21%。大市成交2220.89亿港元，南向资金净买入27.69亿港元。大消费强势拉升，餐饮、文旅、汽车股爆发；科技股多数上涨。中国台湾加权指数收盘涨1.16%。

3、富时罗素公布富时中国指数系列12月审核变更结果，将于12月16日星期五收盘后生效。其中，富时中国A50指数成分股保持不变，备选股名单调整为爱尔眼科、中国太保、中国人保、保利发展、汇川技术。

4、证监会公告，同意鸿铭股份、凌玮科技创业板IPO注册。科创板上市委公告，双元科技首发获通过，时创能源、航天环宇首发12月7日上会。

5、据证券时报，随着券商12月金股策略报告陆续出炉，主流机构的配置风向也浮出水面。截至目前，已有10余家券商发布12月金股策略报告，从行业分布来看，信息技术、工业领域的金股数量最多，其次是材料、可选消费、医疗。值得一提的是，近期受“多箭”利好刺激而股价冲天的地产股，获得了机构的集体关照，金地集团、万科A、保利发展等均成为12月多家券商共同推荐的金股。

6、据证券时报，10月31日，首批科创板做市商正式开展科创板股票做市交易业务，迄今已满月。截至11月30日，一个月来（23个交易日），首批42只标的股合计成交2730.86亿元，环比前一个月（9月21日至10月30日，同为23个交易日）增长12%。其中，超过六成标的股成交额超过前一个月；近六成标的股换手率超过前一个月。

7、小鹏汽车第三季度总营收68.2亿元，同比增19.3%；调整后净亏损22.2亿元，上年同期为亏损14.9亿元。公司预计第四季度交付量为2万辆-2.1万辆，同比降49.7%-52.1%；预计第四季度总营收48亿元-51亿元，同比降40.4%-43.9%。小鹏汽车CEO何小鹏透露，明年一季度起，小鹏汽车将陆续推出三款新品。明年三季度计划推出下一代XNGP，支持在数十个城市落地。

8、小鹏汽车推出限时保价政策，在2022年12月31日24:00前完成定金支付的订单，将持续享受2022年国家新能源补贴，不受交付时间影响。

9、路通视信公告称，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及实际控制人立案调查。

10、据晚点LatePost，快手电商2022年的支付GMV预计将达4100亿元左右，较上一年增长26%。快手电商今年提单口径GMV目标约为9000亿（财报口径）。

11、贝壳第三季度净收入为176亿元，同比降2.8%；经调整净利润为19亿元，上年同期为亏损8.88亿元。预计第四季度净收入145亿元至150亿元，同比下降约15.7%至18.5%。

12、知乎第三季度实现营业收入9.12亿元，同比增长10.7%。经调整净亏损为2.51亿元，上年同期为1.12亿元。月均付费会员数达到1090万，同比增长99.5%。

产业

1、国家药监局发布药品网络销售禁止清单（第一版），自今年12月1日起施行。其中提到，政策法规明确禁止销售的药品包括：疫苗、血液制品、麻醉药品、精神药品、医疗用毒性药品、放射性药品、药品类易制毒化学品；医疗机构制剂、中药配方颗粒。

2、工信部正式公布45个国家先进制造业集群的名单，涉及新一代信息技术、高端装备、新材料、生物医药及高端医疗器械、新能源及智能网联汽车等领域。

3、发改委运行局组织召开部分行业经济运行分析视频会，煤炭、电力、石化、钢铁、有色金属、建材、机械、汽车、纺织、轻工、物流、交通运输等行业协会就本行业近期运行情况及全年经济走势进行了交流研讨，并提出相关政策建议。

4、工信部数据显示，今年前10个月，我国规模以上互联网企业完成互联网业务收入12235亿元，同比下降0.8%，降幅较前三季度收窄0.1个百分点。实现利润总额1119亿元，同比下降11.1%，降幅较前三季度扩大2.8个百分点。

5、《上海市浦东新区促进无驾驶人智能网联汽车创新应用规定》发布，将自2023年2月1日起施行。

6、《2021年全国未成年人互联网使用情况研究报告》显示，2021年我国未成年人互联网普及率达96.8%，较2020年提升1.9个百分点。未成年人过度上网情况有所改善，工作日、节假日日均上网时长与2020年相比均有下降。

7、据中国汽车流通协会，11月中国汽车经销商库存预警指数为65.3%，同比上升9.9个百分点，环比上升6.3个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。另据乘联会，11月1-27日全国乘用车市场零售123万辆，同比下降14%，环比下降15%。

8、世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布报告预计，2023年半导体市场规模将同比减少4.1%至5565亿美元，为时隔4年再次出现预期负增长。此前该组织预期将增长4.6%。

海外

1、美联储最新一期经济状况“褐皮书”显示，与上份报告比较，美国整体经济活动大致持平或略有上升，利率和通货膨胀继续对经济活动构成压力，促使中低收入消费者越来越多地购买低价商品，许多人对前景表示了更大的不确定性或悲观情绪。报告显示，汽车销量平均略有下降。各地区的制造业活动参差不齐，大多数地区的就业人数温和增长，劳动力需求总体疲软。随着消费者越来越寻求折扣，零售价格面临下行压力，食品价格在一些地区进一步上涨或保持高位。

2、美联储理事库克：美联储在未来加息时应谨慎地采取“小幅度”加息；美联储加息的幅度取决于经济的反应；美联储已经采取了强有力的措施来控制通货膨胀；利率敏感的经济领域受到美联储加息的影响；通胀仍然过高，美联储的主要关注点仍是降低价格压力；看到通胀数据改善的早期迹象。

3、欧洲央行将于12月21日至1月1日暂停资产购买计划（APP）和紧急抗疫购债计划（PEPP）。

4、美国财长耶伦表示，她“肯定”计划继续担任财政部长。

5、欧盟委员会主席冯德莱恩发表声明，称欧盟已冻结3000亿欧元的俄罗斯央行储备。

6、世界气象组织发布首份《全球水资源状况报告》指出，受气候变化和拉尼娜事件影响，2021年全球大片地区比正常情况更加干燥。目前全球有36亿人每年至少有一个月面临供水不足，预计到2050年这一数字将增至50亿人以上。

7、韩国央行行长李昌镛表示，打击通胀仍是重中之重，如果一切发展如预期,终端利率可能在3.5%。美联储最近的言论有助于缓解美元兑韩元的汇率压力。

8、韩国政府和货运工会第二轮谈判破裂。韩国部分行业因货运罢工面临严重损失，水泥出厂量不及平时的10%，钢铁行业的出库量仅为平时的一半

9、美国三季度实际GDP年化季环比修正值为2.9%，较初值上修0.3个百分点，且高于预期的2.7%。由于出口减少和进口增加，美国10月份商品贸易逆差为990亿美元。

10、美国10月成屋签约销售指数环比降4.6%，预期降5%，前值由降10.2%修正至降8.7%。

11、美国11月ADP就业人数增12.7万人，为2021年1月以来最小增幅，预期增20万人，前值增23.9万人。此外，美国10月份职位空缺数量达1033.4万个。

12、欧洲央行抗通胀迎曙光。欧盟统计局数据显示，欧元区11月CPI初值同比上升10%，低于预期的10.4%以及前值10.6%。11月CPI环比更是下滑0.1%，为一年半来首次放缓，市场预期为上升0.2%。但11月核心CPI同比加速至6.6%，预期为降至6.3%，环比则上升0.2%。

13、法国11月CPI初值同比升6.2%，较前值持平；CPI环比则由10月的1%回落至0.4%。法国第三季度GDP终值同比升1%，环比升0.2%，均与初值持平。

14、德国11月季调后失业率5.6%，为去年7月以来新高，预期为持平于5.5%。11月季调后失业人数增加1.7万人，高于预期的1.3万人，前值为0.8万人。

15、韩国10月生产和消费均环比下滑，降幅分别为1.5%和0.2%，其中生产指标连续4个月环比减少，降幅为近30个月以来的最大。

16、俄罗斯经济部：俄罗斯10月GDP同比下降4.4%，上月修正后为同比下降4.5%；预计俄罗斯1-10月GDP同比下降2.1%。

国际股市

1、热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨9.62%，11月累涨42.13%，创下有记录以来最大单月涨幅。优信涨22.97%，虎牙直播涨20.18%，亚朵涨19.45%，金山云涨18.9%，有道涨18.38%，途牛涨16.67%，满帮集团涨15.19%，陆金所控股涨14.91%，再鼎医药涨14.46%，BOSS直聘涨14.27%，哔哩哔哩涨12.73%；跌幅方面，四季教育跌9.75%，华迪国际跌8.05%，和黄医药跌6.48%。中概新能源汽车股集体大涨，蔚来汽车涨21.62%，小鹏汽车涨47.62%，理想汽车涨18.73%。

2、特斯拉官方宣布，将于北京时间12月2日在内华达超级工厂开启Semi半挂卡车全球首批交付。

3、马斯克和欧盟内部市场专员Breton同意，欧盟委员会的服务部门将于2023年初在推特总部进行压力测试，这将使推特能够有针对性地遵守规定。

4、消息称支付宝出售至多2.629亿股Zomato股票，总价值约2亿美元。此前，阿里巴巴通过支付宝和蚂蚁金服持有印度外卖独角兽Zomato约13%的股份。

5、通用汽车无人驾驶汽车部门已请求加州监管机构批准开始对一款没有方向盘或手动控制装置的航天飞机进行公开测试。

6、瑞典服饰零售商H&M发布声明称，将裁减1500名员工以削减成本。

商品

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强势，苯乙烯涨2.88%，LPG涨2.52%，20号胶涨2.24%。黑色系、农产品小幅上涨。基本金属全线收涨，沪锌涨1.97%，沪铝涨1.62%，沪镍涨1.29%，沪铜涨1.16%，沪锡涨0.43%，不锈钢涨0.33%，沪铅涨0.19%。

2、国家发改委督促各产煤省区和中央企业全力挖潜扩能增产，加强要素保障服务，协调解决煤炭扩能增产过程中存在的困难和问题，保障迎峰度冬煤炭稳定供应。

3、大商所发布公告，就黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油期货合约和期权合约引入境外交易者相关业务规则修改向市场公开征求意见。

4、据中物联钢铁物流专业委员会，11月份钢铁行业PMI为40.1%，环比下降4.2个百分点，连续2个月环比下降。预计12月份，钢材市场需求或将进一步减弱，钢厂生产小幅下滑，钢材价格低位运行，原材料价格也将继续下行。

5、2022年11月30日，世界黄金协会发布《何为“黄金+”，为何“+黄金”》研究报告。报告显示，面对高度市场不确定性，全球各国央行、主权基金、养老金、基金产品将目光转向黄金。报告通过全球央行和机构投资者黄金投资真实案例，深度解读“黄金+”抵御地缘政治风险及货币贬值风险的作用，并对后市黄金价格驱动因素进行展望。

6、今年前10个月，欧盟进口俄罗斯液化天然气同比增长超40%，达到创纪录的178亿立方米。今年以来，欧洲还通过天然气管道接收621亿立方米俄罗斯天然气，表明还没有准备好完全放弃俄罗斯天然气。

7、印尼总统佐科表示，印尼将挑战世贸组织对印尼镍出口禁令的裁决。此前，世贸组织判决印尼镍出口禁令违反该组织规定。

8、力拓预计2023年皮尔巴拉铁矿石出货量为3.2亿-3.35亿吨，与2022年持平，中期产能为3.45亿吨至3.6亿吨。预计2023年铝产量为310万-330万吨，精炼铜产量为18万-21万吨。

9、EIA：美国至11月25日当周原油库存减少1258万桶，预期减少275.8万桶；当周原油产量维持在1210万桶/日不变，出口增加70.6万桶/日至494.8万桶/日；战略石油储备（SPR）库存减少140.2万桶至3.891亿桶。

10、印度对外贸易总局发布公告称，取消今年9月对碎米等部分大米采取的出口限制措施。

资讯来源：WIND陆家嘴财经早餐