热点聚焦

1、两大汽车巨头开战！长城汽车发布声明，举报比亚迪两款畅销车型采用常压油箱，涉嫌整车蒸发污染物排放不达标，两款车型分别为比亚迪秦PLUS DM-i和宋PLUS DM-i。比亚迪对此紧急回应称，坚决反对任何形式的不正当竞争行为，并保留法务诉讼的权力，产品及相关检测符合国家标准，在国家权威机构通过认证。长城汽车盘后公告表示，公司经营状况稳健，并未发生重大改变。截至昨日收盘，比亚迪A股跌2.41%，H股跌5.4%；长城汽车A股跌6.17%，H股跌7.31%。

2、商务部新闻发言人束珏婷介绍，25日至26日，中国商务部部长王文涛将参加APEC贸易部长会，期间将与美国商务部长雷蒙多和贸易代表戴琪会谈，就中美经贸关系和双方共同关注的问题和美方交流。

3、精简版美国债务上限协议已初步成形。消息人士称，美国总统拜登和众议院议长麦卡锡接近就美国债务上限达成协议，双方在可自由支配开支方面的分歧仅为700亿美元。另外，有消息称美国财政部正在准备应急计划以防止债务上限被突破。

环球市场

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.11%报32764.65点，录得连续第五日下跌，标普500指数涨0.88%报4151.28点，纳指涨1.71%报12698.09点。英特尔跌5.52%，威瑞森电信跌2.93%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数涨1.51%，微软涨3.85%，特斯拉涨0.86%。英伟达涨24.37%，股价创历史新高。中概股普遍下跌，量子之歌跌41.68%，大健云仓跌19.13%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.31%报15793.8点，法国CAC40指数跌0.33%报7229.27点，英国富时100指数跌0.74%报7570.87点。

3、亚太主要股指收盘多数走低，韩国综合指数跌0.5%，报2554.69点；日经225指数涨0.39%，报30801.13点；澳洲标普200指数跌1.05%，报7138.2点；新西兰NZX50指数跌0.12%，报11959.85点。

4、国际油价全线下跌，美油7月合约跌3.4%，报71.81美元/桶。布油8月合约跌2.67%，报76.14美元/桶。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.17%报1941.7美元/盎司，COMEX白银期货跌1.68%报22.85美元/盎司。

6、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨1.12%报7990美元/吨，LME期锌跌2.4%报2257.5美元/吨，LME期镍涨1.73%报21090美元/吨，LME期铝涨0.41%报2214美元/吨，LME期锡涨2.73%报24620美元/吨，LME期铅涨0.66%报2062.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约多数收涨，大豆期货涨0.13%报1326.25美分/蒲式耳；玉米期货涨0.68%报591.25美分/蒲式耳，小麦期货持平报606.25美分/蒲式耳。

8、美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌6.33个基点报5.316%，2年期美债收益率涨15.1个基点报4.539%，3年期美债收益率涨14.8个基点报4.218%，5年期美债收益率涨8.9个基点报3.914%，10年期美债收益率涨7.6个基点报3.822%，30年期美债收益率涨0.7个基点报3.995%。

9、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨15.8个基点报4.363%，法国10年期国债收益率涨5.1个基点报3.096%，德国10年期国债收益率涨5.2个基点报2.519%，意大利10年期国债收益率涨6.1个基点报4.390%，西班牙10年期国债收益率涨5.8个基点报3.586%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.3%报104.23，创3月17日以来新高。非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.23%报1.0725，英镑兑美元跌0.32%报1.2320，澳元兑美元跌0.58%报0.6505，美元兑日元涨0.42%报140.06，美元兑瑞郎涨0.08%报0.9058，离岸人民币兑美元跌275个基点报7.0923。

宏观

1、央行5月25日开展70亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日20亿元逆回购到期，因此单日净投放50亿元。

2、九部门印发《质量标准品牌赋值中小企业专项行动（2023-2025年）》提出，到2025年，中小企业质量标准品牌意识显著增强，综合效能不断提高，质量标准品牌对中小企业生存发展贡献持续加大，有力推动中小企业专精特新发展。

3、据中国天气网，本月25日至28日，我国中东部将迎大范围较强降雨过程，波及陕西、山西、北京、天津、河北、河南、山东、贵州、湖北、安徽等18省区市，大部地区有中到大雨，部分地区有暴雨或大暴雨。

4、上海市代表团5月22日至24日赴云南考察交流，就沿边产业转移、沪滇对口协作等情况展开深入调研。

5、据中国证券报，被视为“准财政”工具的政策性开发性金融工具，去年与专项债相配合，为补充重大项目资本金发挥了重要作用。专家认为，作为稳增长的支撑力量之一，政策性开发性金融工具继续扩容有一定必要性。后续可能有新一轮的“准财政”工具与专项债配合使用，为下半年稳投资、稳增长蓄足后劲。

国内股市

1、A股三大股指小幅低开后震荡下挫，尾盘AI+主导超级大反攻，上证指数收盘跌0.11%报3201.26点；深证成指跌0.22%，创业板指跌0.05%，科创50升近1%，北证50跌0.61%，万得全A、万得双创涨跌不一。A股全天成交8590亿元，连续2日环比回升；北向资金则加大出货力度，日内净卖出超95亿元再创年内新高，贵州茅台、隆基绿能、招商银行均遭净卖出8亿元左右。

2、港股低开低走全天弱势，恒生指数收跌1.93%报18746.92点，录得三连跌，刷新去年12月以来低位；恒生科技指数跌2.25%，恒生国企指数跌2.23%。恒生行业板块再度全线下跌，汽车、航运、科技股跌幅居前。大市成交1155.47亿港元；南向资金净买入超72亿港元，腾讯控股获净买入8.21亿港元。

3、上交所与航天科技集团签署战略合作备忘录，双方将在企业改制上市、提升上市公司质量、创新产品、培训研究等领域开展全面合作，加强信息交流共享，建立长期稳定的合作机制。

4、恒生指数公司公告，恒生中国国有企业指数将进行优化，优化后成份股数目将由141只减少至100只，今年6月5日生效。

5、中信建投策略陈果等人认为，在市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，市场无需过度恐慌。策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向，风格上先价值后科技，“中特估”和“TMT”两大主线依次展开。

6、路博迈权益CIO魏晓雪表示，从库存周期去化角度，中国下半年经济有望好于上半年。未来A股存在更多结构性机会，看好四方面机会——科技创新，数字经济；高端制造，自主可控；消费领域；“中特估”。

7、多家券商发布证券行业中期策略认为，今年将是券商业绩大幅修复的一年，当前估值与业绩错配严重，未来估值仍有提升趋势。

8、据证券时报，5月25日，美邦科技正式在北交所上市，宁新新材紧随其后于5月26日登陆北交所，至此北交所上市公司达200家（其中观典防务等3家公司已经转板）。此外，还有4只新股处于发行状态，北交所挂牌股票突破200只在即。

9、据证券时报，自2020年12月退市新规实施后，A股退市效率明显提高。数据显示，2021年，A股强制退市公司17家；2022年，A股强制退市公司数量创下历史新高，共计41家。进入2023年，A股退市步伐并没有降速。截至5月25日，提前锁定面值退市、公告触及退市指标、已经处于退市流程或已摘牌的公司共计36家，已接近2022年全年水平。

10、据经济参考报，日前，一批算力领域ETF火热上报，基金公司竞逐细分领域投资机遇态势愈发凸显。近年来，利用ETF产品对细分行业进行产品布局，已成为公募行业的一大趋势。业内人士表示，细分领域布局，有助于机构更好地把握相关的投资机会、获得超额收益，同时也可以降低选股的难度。

11、阿里巴巴回应裁员传闻称，近日关于淘宝天猫、阿里云、菜鸟、本地生活各个业务裁员谣言传得很厉害，但谣言就是谣言。2023年，阿里六大业务集团总计需新招1.5万人，其中校招会超过3000人。

12、宁德时代与晶澳科技签订战略合作协议，双方将在业务合作、科研创新、市场协同开发、光储直流耦合等方面不断深化伙伴关系。

13、深交所上市委公告称，嘉诺科技、麦驰物联、思客琦、慧翰股份首发6月1日上会。上交所上市委公告，众辰科技、思哲睿首发6月1日上会。

14、上交所向晶科能源发出问询函，要求公司说明560亿元年产56GW垂直一体化大基地项目必要性与合理性，是否存在产能过剩风险。

15、美团第一季度实现营收586.2亿元，同比增长26.7%。经调整利润扭亏为盈，达54.9亿元，上年同期为亏损35.9亿元。

16、网易一季度净收入250亿元，同比增6.3%，其中游戏及相关增值服务净收入增7.6%至201亿元；调整后净利润76亿元，同比增47.8%。一季度股息为0.093美元/股。

17、百度搜索平台负责人肖阳回应近期“百度桌面搜索中国市场份额被必应超越”一事称，数据很离谱，过去一段时间百度搜索在PC端市场份额保持稳定领先。他透露，百度搜索基于大模型创新打造的极致满足、“AI伙伴”、“AI BOT”等功能目前正在内测中。

18、雅居乐集团高级副总裁潘智勇表示，2023年可售资源为1500亿元，今年销售目标约650亿元至700亿元，但会暂缓拿地计划，希望能在两年至三年内恢复正常。

19、通威集团董事局主席刘汉元称，包括多晶硅在内的各种原材料价格，未来量会上去，单价会下来。很难预测是持续下行，还是波浪式下行，但总体下行是必然的趋势。

金融

1、中基协发布数据显示，截至4月底，我国境内公募基金资产净值合计27.29万亿元，环比增长约6164亿元。其中，货币基金规模增加5231亿元，债券基金增加2042亿元，混合基金减少1635亿元。

2、华安基金公告，华安基金和华安张江光大园REIT原始权益人及其控股关联方分别计划累计增持该基金不超过3000万元、2亿元，并且增持的基金份额持有期限不少于6个月。

3、富达基金公布一则高管变动信息，原投资总监阮劭龙因工作调整已于5月23日离任，现由该公司总经理黄小薏兼任投资总监。

4、据每日经济新闻，在今年市场震荡、风格快速轮动的背景下，基金发行市场陷入了冰点。数据显示，目前5月份共有24只新基金成立、发行总份额191.66亿份，创下近8年来的新低。业内人士指出，近两年来公募基金赚钱效应不明显、今年以来股市风格轮动让基民“很受伤”等等，都是影响基金销售的重要因素。

楼市

1、天津出台公积金贷款新政，有一次贷款记录但名下无房，可以再贷款并按首套算；购买第三套及以上住房或已使用过2次公积金贷款的，不予发放公积金贷款。

2、南京调整部分住房公积金政策：多子女无房家庭，每月提取公积金支付房租限额提高20%；首次公积金贷款购买首套房最高可贷额度为60万元/人、夫妻双方为120万元/户。

3、易居研究院发布报告称，5月1日~22日，全国50个重点城市新建商品住宅成交面积为1199万平方米，较4月同期下降13%，同比则增长2%。

4、深圳今年第二批次拟出让10宗居住用地，用地面积总计24.34公顷，建筑面积共计104.85万平方米。

5、万达集团在官网发布声明称，网传“160亿销售20个万达广场”为不实消息。

产业

1、中共中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》提出，到2025年，建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进。到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。

2、工信部等十四部门部署推进新一轮电信基础设施共建共享工作，重点推进“双千兆”网络统筹集约建设、深化“双千兆”网络共同进入、加强农村通信杆路线缆维护梳理、鼓励跨行业开放共享、加强数字化技术支撑、优化“双千兆”网络建设环境等六方面工作，其中包括推进5G异网漫游等具体举措。

3、国务院国资委将积极研究出台支持中央企业战略性新兴产业发展的一揽子政策，并加强与相关部门沟通协调，创造有利于产业发展的良好环境。今年一季度，中央企业战略性新兴产业完成投资超2300亿元，同比增长超30%，约占全部投资比重的四分之一。

4、国家能源局发布数据显示，截至今年4月底，我国风电装机3.8亿千瓦，光伏发电装机4.4亿千瓦，风电光伏发电总装机达到8.2亿千瓦，占全国发电装机的30.9%，其中风电占14.3%，光伏发电占16.6%。

5、国家能源局拟出台规定，将全国范围内接入35kV及以下电压等级电网的分散式风电项目纳入许可豁免范围，不再要求取得电力业务许可证。

6、知情人士称，极星汽车中国公司正与星纪魅族酝酿一场资本层面的合作，初步探讨的方向为组建合资公司，以推动汽车和手机生态的资源整合。

7、上海迪士尼乐园6月23日起门票调价。其中，常规日门票价格为475元，高峰日门票价格为719元，分别上调40元和60元。

8、脉脉社区多名加V认证的58同城员工表示，58同城开始裁员，裁员比例约30%-50%。

海外

1、美国白宫：拜登团队已经进行了富有成效的债务上限谈判，谈判仍在继续；需要两党合作，达成合理的预算；债务上限不是双方辩论的问题，但预算仍然有待辩论；拜登的谈判代表将继续带着诚意争取其优先事项。

2、波士顿联储主席柯林斯称，美联储可能已经达到或正在接近其可以暂停加息的时间点。虽然通胀仍然过高，但显示出放缓的迹象。

3、欧洲央行管委诺特表示，需要在6月和7月分别加息25个基点，对9月加息持开放态度。欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，应不晚于9月份结束加息，并重申他对进一步收紧货币政策的谨慎立场。

4、日本央行行长植田和男表示，日本央行必须避免过早收紧货币政策，最重要的任务是稳定、可持续地实现2%的通胀目标。

5、日本内阁府发布月度报告指出，经济正在温和复苏，为自2022年7月以来首次上调经济预期。

6、韩国央行维持基准利率在3.5%不变，为连续第三次按兵不动，符合市场预期。同时，韩国央行下调2023年经济增长预期至1.4%，维持CPI上涨预期3.5%不变。

7、印尼央行将利率维持在5.75%不变。南非央行加息50个基点至8.25%。土耳其央行连续4个月维持基准利率在8.5%不变。

8、美国第一季度实际GDP增长率上修至1.3％，较初值上调0.2个百分点。一季度核心PCE物价指数年化环比上修至5%，较初值上调0.1个百分点。美国至5月20日当周初请失业金人数新增22.9万人，低于预期的24.5万人，前一周数字下修1.7万人至22.5万人。

9、德国第一季度GDP终值环比萎缩0.3%，为连续第二个季度出现环比萎缩，意味着该国经济陷入技术性衰退。另外，德国6月Gfk消费者信心指数-24.2，为2022年4月以来新高，预期-24，前值-25.7。

10、英国5月CBI零售销售差值录得-10，预期为10，前值5。零售商预计下个月销售额将企稳。

国际股市

1、中概股普遍下跌，量子之歌跌41.68%，大健云仓跌19.13%，高途集团跌14.76%，有道跌14.32%，BOSS直聘跌8.48%，雾芯科技跌8.37%，陆金所控股跌6.74%，名创优品跌6.05%，再鼎医药跌5.91%；涨幅方面，小赢科技涨12.26%，硕迪生物涨7.94%，盛美半导体涨7.04%。中概新能源汽车股集体下跌，蔚来汽车跌4.86%，小鹏汽车跌7.46%，理想汽车跌2.05%。

2、美国司法部副部长敦促美国最高法院，驳回苹果和高通的上诉。在一宗涉及到加州理工学院的通信专利侵权诉讼中，苹果和高通两家公司败诉，但是不服判决，一路寻求上诉。

3、OpenAI首席执行官表示，若公司无法满足欧盟AI法规，将停止在欧盟的运营。另外，OpenAI关闭一支价值超过1.75亿美元的投资基金OpenAI Startup Fund I，并计划募集第二只基金。

4、索尼正就在日本熊本购买土地进行谈判，可能会投资数千亿日元建设第二家芯片工厂。索尼计划到2025财年占据全球图像传感器市场60%的份额。

5、贾跃亭旗下FF宣布，将于5月31日启动第一阶段行业专家FPO（未来主义者产品官）交付，首批用户将有机会全额付款以体验创新的FF 91，并锁定产品的拥有权。

6、波音CFO：已经开始交付737 MAX客机，将按计划交付400至450架波音737飞机。

7、微博第一季度净营收4.14亿美元，同比下降15%；调整后每股收益0.47美元，上年同期为0.56美元；第一季度月活用户5.9亿，增加1100万。将派发特别现金股息0.85美元/股。

8、百思买第一财季营收为94.7亿美元，上年同期为106.5亿美元；调整后每股收益为1.15美元，市场预期为1.11美元。

商品

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品涨跌不一，甲醇跌3.49%，燃油跌2.82%，LPG跌2.32%。黑色系多数下跌，焦煤跌4.97%，焦炭跌4.41%。农产品涨跌互现，豆油涨2.74%，棕榈油涨2.7%，菜油涨2.2%，白糖跌1.93%，菜粕跌1.7%。基本金属期货多数收涨，沪锡涨1.74%，沪镍涨1.11%，沪铝涨0.99%，不锈钢涨0.79%，沪铜涨0.63%。

2、证监会副主席方星海：重点关注重要农产品、基础性能源、战略性矿产等初级产品期货品种的运行情况，加大对市场操纵等违法违规行为的打击力度；继续稳步扩大期货特定品种开放，拓宽QFII、RQFII投资范围。

3、商务部：将与中亚国家推动跨境基础设施建设，加强石油、天然气、新能矿等领域的合作，推动跨境管线建设；扩大进口中亚优质农产品。

4、上期所发布三年战略规划，目标是到2025年，“上海油”“上海铜”“上海胶”“上海金”“上海镍”“上海纸”等“上海价格”在国际市场接受度更高、影响力更大。

5、上海市副秘书长：支持上期所进一步丰富有色、黑色、贵金属、能源、化工等相关品种，研究开发新材料类、节能环保类品种。

6、财经大V徐晓峰因为非法期货交易平台引流，被上海浦东法院以非法经营罪、帮助信息网络犯罪活动罪、虚假广告罪三罪并罚，判处有期徒刑4年10个月，并处罚金258万元。经审计，徐晓峰涉及12个代理账户，涉案金额1600余万元，仅其个人违法所得便高达250余万元。

7、俄罗斯副总理诺瓦克表示，欧佩克+将于6月4日举行的会议不太可能采取新措施，预计布伦特原油价格到2023年底将略高于80美元/桶。

8、EIA：美国至5月19日当周天然气库存增加960亿立方英尺，预期增加1000亿立方英尺，前值增加990亿立方英尺。

9、波罗的海干散货指数跌6.2%，创逾3个月最大单日跌幅，报1215点，为3月初以来最低水平。

债券

1、【债市综述】银行间主要利率债窄幅波动不足1bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.19%，10年期主力合约跌0.13%。资金供求整体平衡，月末影响渐显主要回购利率走升。地产债多数明显下跌，“20雅居1A”跌近20%，“19远洋02”跌近19%；“二永债”收益率普遍明显上行。

2、中证转债指数收盘跌0.09%，万得可转债等权指数收盘跌0.05%，近六成转债下跌，北方转债和恩捷转债跌超3%，精测转债和中钢转债跌超2%；新港转债涨超19%，东杰转债涨超4%。

3、国际评级机构惠誉宣布，由于美国党派之争阻碍国会两党就解决债务上限问题达成协议，该机构已将美国“AAA”评级列入负面观察名单。

4、斯里兰卡总统表示，正就债务重组问题与中国、日本等主要债权国进行谈判，最晚将在9月或11月前完成债务重组谈判。

5、【债券重大事件】“21保利05”等债券付息日为6月1日；“19融侨01”将审议“给予宽限期”议案；成都轨道集团副董事长被调查；安顺城投控股股东被列入失信被执行人；华业资本股东所持公司部分股份将被司法拍卖。

外汇

1、周四在岸人民币兑美元16:30收盘报7.0686，较上一交易日跌268个基点，夜盘报7.0795。人民币兑美元中间价报7.0529，调升31个基点。交易员表示，中间价表现符合市场预期，表明了当前监管层态度。与此同时，美国经济表现仍对美元构成支撑。

2、白俄罗斯计划到2023年底在与欧亚经济联盟内其他国家的贸易结算中放弃使用美元和欧元。目前美元和欧元在白俄罗斯与这些贸易伙伴贸易结算中所占份额约为8%。

资讯来源：WIND陆家嘴财经早餐