1、 什么是套利？

答：套利是指期货市场参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价，同时买入和卖出两张不同类的期货合约，以从中获取风险利润的交易行为。套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨品种套利。
1、 跨期套利：是指在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易头寸，并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；
2、 跨市套利：包括同一商品在不同市场的套利、期现市场套利等；
3、 跨品种套利：主要是利用走势具有较高相关性的商品之间（如替代品之间、原料和下游产品之间）强弱对比关系差异所进行的套利活动。



2、怎样进行套利委托？

答：（1）套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不必对套利交易指令各成分合约单独进行委托报价。
　　（2）套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报套利交易平仓指令。

3、套利交易最小变动价位是多少？

答：跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。

4、套利交易指令有效报价范围是多少？

答：套利交易指令有效报价下限：第一腿合约跌停板价－第二腿合约涨停板价
套利交易指令有效报价上限：第一腿合约涨停板价－第二腿合约跌停板价

5、套利交易指令每笔有效委托数量是多少？

答：套利交易指令每笔有效委托数量与其合约规定每笔有效委托数量相同。

6、套利交易指令成交形式？

答：（1）套利交易指令各成分合约按规定比例同时成交；
（2）各成分合约成交价之差不劣于报入的价差；
（3）成交结果计入各成分合约持仓量和成交量。

7、套利交易指令有效委托时间？

答:套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报套利交易指令。

8、套利的保证金是怎样收取的？

答：郑州商品交易所套利持仓按照单边收取交易保证金；大连商品交易所套利持仓按照双边收取交易保证金。

9、套利限仓是怎样规定的？

答：郑州商品交易所根据《郑州商品交易所风险控制管理办法》规定：一般月份及交割月前一个月跨期套利单边持仓与投机单边持仓之和不超过最大限仓数量，交割月跨期套利持仓与投机持仓之和不超过交割月前一个月下旬的最大限仓数量。
大连商品交易所根据《大连商品交易所风险控制管理办法》规定：套利持仓与投机持仓之和不得超过最大限仓数量。