凡事预则立，不预则废。尽管交易者都知道止损的重要性，但大多数交易者还是在交易之前没有制订明确的止损计划，更不会考虑具体的止损位。在他们的脑海中，止损是交易持仓之后看情况再说的东西，不用提前考虑。这实际上已经决定了交易者将止损束之高阁，只是在理论上重视而已。在日后的交易中，即使实施了止损，也是临时起意和随心所欲的。这种止损只是徒具形式的止损，而非真正意义上的止损。

提前考虑如何设置具体的止损位，可以促使交易者认真对待交易，思考后投资者可能发觉某笔交易可能只是心血来潮临时起意的结果，并不值得交易，或许发现这笔交易属于风险很大的逆势操作从而被取消。

具体的止损位设置的确是因人而定的，但必须有所依据。通常思路有：根据你愿意承受风险的大小来确定；按照对市场的判断而定；结合各因素综合考虑确定。

（1）风险承受能力确定法

比如，沪深300股指期货一个点的涨跌盈亏为300元，交易者账户有100万元资金，交易者遵循每次交易损失不能超过5%的原则，即上限为5万元。如果做1手，止损幅度为166点，如果做2手，止损幅度为83点，如果做5手，止损幅度为33点。

（2）大势判断确定法

按大势判断确定止损价位是着眼于市场趋势的变化，而判断的依据通常来自技术分析方法。

①关键的技术位。

比如，将止损价位设在重要的阻力位或支撑位上，一旦这些价位得到有效突破，就实施止损。

常用的指标有：

重要的均线被突破；

趋势线被突破；

头肩顶（底）、双顶（底）或圆弧顶（底）等头（底）部形态的颈线位被突破；

上升通道的下轨或下降通道的上轨被突破。

②时间止损法。

价格涨跌到某个事前设定的价格进行止损的情形称为空间止损。空间止损方式的好处在于，可以通过牺牲时间而等待意愿中的行情，缺点在于经过了漫长的等待后不得已时还要止损，既耽误了时间又损失了金钱。为此，有的交易者喜欢采用时间止损法。时间止损是根据交易周期而设计的止损技术。例如，期货价格进入三角形整理区间的尾端，结合形态及周期分析预计5天之内应该突破，但结果是价格徘徊超过5天未出现有效突破，于是第二天就坚决平仓。

（3）综合因素确定法

上述各种止损价位的确定法，对某一具体的投资者而言也许都存在一定的不满意之处，但是投资者可以通过考虑其他方法进行综合调整。比如，依据关键价位止损可能幅度过大或过小，这时投资者或许可以采用调整交易手数的方法来满足要求。又如，同时设置时间周期止损和关键点止损，只要其中一个止损条件满足就立即实施止损。

值得注意的是，不能排除经验法则的作用，不同的期货品种，其运行特点是有差别的。比如，有些品种频繁震荡且幅度较宽，有些则相反，行情如温水，但一旦出现趋势行情又会异常变化。一些长期在某一品种上投入的老交易员，对该品种的价格走势特点可能非常熟悉，凭借长期积累的经验而设置的止损价位就可能取得良好效果。

①止损操作。止损操作是止损计划的实施。当价格到达预先设置的止损价位时能否严格执行止损，这是对人性的考验。优柔寡断、心存侥幸、等等再看，这些心魔都会跑出来阻拦投资者执行止损计划。如果当初没有明确设置具体的止损价位，很容易替自己寻找拒绝止损的借口。犹豫拖延从而不能将止损计划化为实实在在的止损操作的，最终还是会重蹈“不怕错、只怕拖”的覆辙。

程式化交易（或称系统交易）是执行止损纪律最有效的交易方式。在程式化交易中，什么时候买卖以及买卖多少都由计算机按照一定的程式或算法进行。最大的好处是完全做到严格执行既定的交易策略和方案，能够彻底摆脱投资者在交易过程中极易产生的各种情绪变化，弥补人性的缺陷。

②止盈操作。止盈操作是指手中的持仓已经获利后如何应对大幅回吐利润的交易方法。

例如，当投资者在2000点买入股指期货后，可能按照形态分析中的关键点将原始止损位设立在1960点。若买入之后期价上扬，假定上涨至2050点，投资者可以将平仓价格设在2000点，由于2000点实际上是当初的建仓价，正好是投资者的盈亏平衡点位置，这可称为平衡点止损位。这时如果考虑加仓，要注意加仓数量将导致持仓均价的变动。如果加仓数量与初始建仓数量相等，则均价为2025点，若将止损价位设在2025点，仍旧是平衡点止损位。

平衡点止损系统建好以后，若价格继续上升，可即时调整止盈价位。比如当期价上升至2100点，可将止盈位调整为2050点，价格升至2150点，止盈位也可调升至2100点。之所以如此应对，一是不去猜测何处是顶，如果未来是一波牛市，投资者可以充分享受趋势行情带来的利润；二是止盈点起到保护大部分盈利的作用。

止盈幅度如何设置？其原理与止损位设置基本相同，但有一点需要注意，在已经盈利的情况下，容忍度可以比建仓时的止损幅度大些。比如，期货价格已经上涨至2500点，可将止盈幅度由原先的50点扩大为100点。因为在趋势行情中也会有一波三折，加大止盈幅度的好处是不容易被随后的震荡行情震出去。当然，如果价格已经上涨到让投资者的“小心脏”吃不消了，就可以采取平掉部分持仓的方法，让一部分利润落袋为安，留一部分继续潇洒走下去。

期货交易的品种有很多，交易策略也有很多。但不知大家注意到没有，成功的交易者几乎没有多面手的。从交易对象上看，期货市场中不乏十几年仅做单一品种的交易者，有的长期只做棉花，有的只做金属或能源品种，还有因多年投资于天然胶期货被称为天胶王的。有些交易者的持仓中包含很多品种，但仔细一看，原来是多品种组合投资。从交易策略看，有的专注于长线，有的只做短线；既有只相信基本面分析的，也有仅依赖技术分析的，一些技术分析的高手因此发展出以技术分析为主体的自动化交易系统。一些交易者只关心套利交易行情，而现货商中很多则仅关注套期保值交易，轻易不开单边仓。比如按照自身避险的需要只开多单，不做空单，或者相反。期权交易兴起后，一些交易者可以多年如一日，心无旁骛，只做期权，以期权交易为乐。 

上述交易者的共同特点就是“长期专注”。

尽管不能说具有长期专注素质的交易者一定会成功，但绝大多数的成功者都具备这一素质，这是无疑的，而且具备这一素质的交易者通常在期货市场的生存时间远远超过那些见异思迁的多面手交易者。其原因也不难理解，长期专注者的精力和时间聚焦一处，对聚焦品种及交易策略具有更高的理解能力和执行能力，获胜的概率也因此得到提高。

在期货交易中，能够做到“长期专注”是非常不容易的。您有拒绝诱惑的定力吗？在众多的市场品种及交易策略中，当投资者长期关注的品种和交易策略顺风顺水时，坚守或许并不难，难就难在所坚守的品种和交易策略遇到低迷期或不顺利的时候，而这个时候其他品种或其他交易策略又适逢其时。在这种“沉舟侧畔千帆过”的境况中，当周边好友劝导投资者不要“一根筋”时，能够不为所动才是真本事。下面，不妨看看巴菲特的一个例子。